商業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告

? ? 在全球化、信息化的商業(yè)活動(dòng)中。投資人或機(jī)構(gòu)為了解并掌握交易對(duì)手的商業(yè)情報(bào)或相關(guān)情況，其中一方會(huì)委托專(zhuān)業(yè)盡職的中介機(jī)構(gòu)對(duì)另一方的公司背景、歷史數(shù)據(jù)、文案文檔、管理人員的背景、標(biāo)的的實(shí)際價(jià)值、市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的核實(shí)和調(diào)查，并出具盡職調(diào)查報(bào)告。

? ? 商業(yè)盡職調(diào)查主要是為了清楚地了解目標(biāo)公司正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)。由于商業(yè)盡職調(diào)查是投資人進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，所以至關(guān)重要。所以商業(yè)盡職調(diào)查一般分為三個(gè)階段。商業(yè)盡職調(diào)查可分為制定商業(yè)盡職調(diào)查計(jì)劃、把握目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)狀及挖掘增值潛力這三個(gè)階段。

? ? 1、制定商業(yè)盡職調(diào)查計(jì)劃：類(lèi)似于常見(jiàn)的項(xiàng)目管理手法，該階段的主要工作包括確定商業(yè)盡職調(diào)查的范圍、調(diào)查方法、日程安排、最終項(xiàng)目成果的內(nèi)容以及人員體制和初始假設(shè)。該階段對(duì)后續(xù)工作影響極大，是商業(yè)盡職調(diào)查中最為重要的步驟。

? ? 2、把握目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)狀：該階段的目的是考察目標(biāo)企業(yè)的真正實(shí)力和目前經(jīng)營(yíng)管理上存在的問(wèn)題，具體工作包括：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析（初創(chuàng)或初期企業(yè)商業(yè)盡職調(diào)查核心內(nèi)容）、業(yè)績(jī)分析（分析目標(biāo)企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)）、以及整理分析結(jié)果。該階段的調(diào)查結(jié)果將會(huì)反映到目標(biāo)企業(yè)提供的商業(yè)規(guī)劃中去，從而形成調(diào)整后的商業(yè)計(jì)劃。投資方（收購(gòu)方）根據(jù)此商業(yè)規(guī)劃計(jì)算目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，得到基礎(chǔ)報(bào)價(jià)。與此相對(duì)，按照目標(biāo)企業(yè)提供的原始的商業(yè)規(guī)劃計(jì)算得到的結(jié)果稱(chēng)為賣(mài)方報(bào)價(jià)。

? ? 3、挖掘價(jià)值潛力：該階段的目的是定量分析并購(gòu)能夠帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)，由挖掘中長(zhǎng)期協(xié)同效應(yīng)（更多角度考慮適合集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)并購(gòu)）、尋找速贏策略、以及制定行動(dòng)計(jì)劃三個(gè)步驟構(gòu)成。根據(jù)這三個(gè)步驟預(yù)測(cè)此次并購(gòu)能夠帶來(lái)的“正面”及“負(fù)面”效應(yīng)，將這些因素反映到“基礎(chǔ)報(bào)價(jià)”后即得到“買(mǎi)方報(bào)價(jià)”。

? ? 由于各地市場(chǎng)、法律、社會(huì)環(huán)境千差萬(wàn)別，所以如需做盡職調(diào)查的企業(yè)或投資人在選擇第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)時(shí)，熟知項(xiàng)目所在當(dāng)?shù)氐膶?zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)如財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等可以幫助企業(yè)盡快了解目標(biāo)企業(yè)所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)規(guī)則，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。